التصنيف: استثمار

مستقبل واعد للاستثمار العقاري في السعودية

الاستثمار العقاري في السعودية هو  شراء عقارات جديدة وامتلاكها بهدف أساسي هو الحصول على الدخل من خلال التأجير أو التقليب العقاري (شراء عقار قديم وتجديده وصيانته ثم بيعه بسعر أعلى) والبيع بعد فترة بهدف الحفاظ على الأصول وزيادة رأس المال على المدى الطويل

اقرأ ايضا: اعرف أكثر عن التقليب العقاري(Real Estate Flipping)

هناك  أشكال متنوعة للاستثمارات العقارية، بما في ذلك الاستثمار في العقارات السكنية والعقارات التجارية والأراضي  المخصصة للبناء أو الزراعة. الاستثمار العقاري متاح لكل من الأفراد أو الشركات أو مجموعات الاستثمار العقاري. يمكن أن يشمل الاستثمار شراء العقارات بشكل مباشر، أو الاستحواذ على أسهم في صناديق الاستثمار العقاري (REITs)، أو المشاركة في الشراكات العقارية أو القروض المشتركة.

اقرأ ايضا: اعرف اكثر عن صناديق الاستثمار العقاري (REITs)

أساليب وطرق الكسب من الاستثمار العقاري في السعودية

• إيرادات الإيجار: يمكن للمستثمرين الحصول على دخل عن طريق تأجير العقار، يحصل أصحاب العقارات السكنية على دخل إيجاري من الأفراد أو العائلات المقيمين بالعقار، بينما تجذب العقارات التجارية الشركات كمستأجرين.

التقدير المالي وزيادة القيمة: الاستثمارات العقارية لديها القدرة على إنماء قيمة الأصول بمرور الوقت، يمكن أن تزيد قيم العقارات بسبب عوامل مثل طلب السوق أو الصيانة والتطوير للعقار أو تطوير البنية التحتية في المنطقة أو النمو الاقتصادي.

• التدفق النقدي: يحدث التدفق النقدي الإيجابي عندما يتجاوز دخل الإيجار نفقات الممتلكات، وذلك بعد طرح التكاليف من أقساط الدين أو الرهن العقاري وضرائب الممتلكات والتأمين وتكاليف الصيانة ورسوم إدارة الممتلكات، يمكن أن يوفر التدفق النقدي دخلا منتظما للمستثمرين ويساهم في ربحية الاستثمار الإجمالية.

الاعتبارات الرئيسية للاستثمار العقاري

1.التخطيط المالي والميزانية المفترضة

قبل الاستثمار في العقارات، يجب على المستثمر سواء كان إحدى الشركات أو الأفراد وضع خطة وميزانية مالية شاملة، ويشمل ذلك تقييم الأموال والأصول المتاحة، وتحديد أهداف الاستثمار، وتقييم مخاطر وفر الاستثمار، ووضع جدول زمني واقعي لعوائد الاستثمار، كما يجب تخصيص احتياطيات مالية كافية لدفع النفقات غير المتوقعة، مثل صيانة الممتلكات أو الرسوم الواجبة.

2.أبحاث السوق والعناية الواجبة

تعتبر أبحاث السوق الشاملة والعناية الواجبة أمرا بالغ الأهمية لنجاح الاستثمار العقاري. يتضمن ذلك تحليل اتجاهات السوق ومستويات العرض والطلب والمؤشرات الاقتصادية واللوائح المحلية، يعد فهم ظروف السوق المحددة وتحديد المخاطر والفرص المحتملة أمرا ضروريا لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.

اقرأ أيضا: اعرف أكثر عن الاستثمار العقاري وعوائد الاستثمار في العقارات (ROI)

3.تحليل الموقع والممتلكات

موقع ومكان العقار هو عامل حاسم في الاستثمار العقاري، بالنسبة لكل من الشركات والأفراد، اختيار العقارات في المناطق التي عليها طلب عالي ذات الأساسيات الاقتصادية القوية والوصول إلى وسائل الراحة وإمكانية النمو أمرا بالغ الأهمية، من الضروري إجراء تحليل شامل لحالة العقار وإمكانية تقديره والطلب على الإيجار وخطط التطوير المستقبلية.

4.خيارات التمويل وإدارة المخاطر

النظر في خيارات التمويل مهم للمستثمرين العقاريين. يجب على الشركات والأفراد استكشاف طرق التمويل المختلفة، مثل الرهون العقارية أو القروض أو الشراكات، لتحديد الخيار الأنسب لأهدافهم الاستثمارية، عليك كذلك وضع استراتيجيات لإدارة المخاطر، مثل التأمين على الممتلكات وخطط الطوارئ، للتخفيف من الظروف غير المتوقعة التي قد تؤثر على الاستثمار.

التوجيه المهني والاعتبارات القانونية

يوصى بشدة بطلب النصح والاستشارة من وكلاء العقارات والمستشارين الماليين والخبراء القانونيين، يمكن لهؤلاء المتخصصين تقديم معلومات وإحصائيات وأفكار قيمة، والمساعدة في فهم الاشتراطات القانونية لنقل وشراء عقار وضمان الامتثال للوائح المحلية، وذلك يساعد ذلك على الالتزامات القانونية، مثل ضرائب الممتلكات وقيود تقسيم المناطق ولوائح الإيجار، أمرا ضروريا لتجنب المشكلات المحتملة.

رؤية السعودية 2030: خارطة طريق تحويلية

رؤية المملكة العربية السعودية 2030 هي خطة طموحة للتحول الاقتصادي والاجتماعي في البلاد من خلال تنويع الاقتصاد، والحد من الاعتماد على النفط، وتحسين نوعية الحياة لمواطنيها، تقدم الرؤية فرصا كبيرة للمستثمرين العقاريين.

التنويع الاقتصادي وتطوير البنية التحتية

بناء على رؤية 2030 تستثمر المملكة العربية السعودية بكثافة في قطاعات تطوير البنية التحتية والسياحة والترفيه، من المقرر أن تعمل المشاريع الضخمة مثل نيوم، وتطوير منتجعات ومدن البحر الأحمر، والقدرة على تغيير المشهد في البلاد وخلق طرق استثمارية جديدة. تحفز هذه التطورات الطلب على العقارات، بدءا من العقارات السكنية إلى المحلات التجارية والفنادق والمنتجعات.

الطلب على المساكن والعوامل الديموغرافية

المملكة العربية السعودية لديها عدد متزايد من السكان، مع نسبة عالية من الشباب الذين يدخلون سوق العمل، ساعدت مبادرات الحكومة على التشجيع على ملكية المنازل، مثل برامج الرهن العقاري المدعومة، وهو ما يوفر فرصا للمستثمرين العقاريين للاستفادة من السوق السكنية وتلبية الاحتياجات المتطورة للسكان.

الإصلاحات التنظيمية والسياسات الملائمة للمستثمرين

لتشجيع وتسهيل الاستثمار نفذت الحكومة السعودية العديد من الإصلاحات التنظيمية مما قلل من الوقت والروتين اللازم للاستثمار، كما ساعد على تعزيز الشفافية في القطاع العقاري، أدى إنشاء الهيئة العامة للاستثمار في المملكة العربية السعودية وإدخال صناديق الاستثمار العقاري إلى تسهيل عمليات الاستثمار وتوفير بيئة آمنة للمستثمرين.

المدن المستدامة والذكية

رؤية السعودية 2030 تتصور تطوير مدن مستدامة وذكية تعطي الأولوية للحفاظ على البيئة وكفاءة الطاقة وتكامل التكنولوجيا المتقدمة. تهدف هذه المدن إلى توفير مستوى معيشة عالي للمواطن أو المقيمين مع جذب الاستثمارات المحلية والدولية.

 للمشروعات العقارية داخل هذه المدن دورا محوريا في تشكيل المشهد الحضري للمملكة العربية السعودية.

الشراكات بين القطاعين العام والخاص

تشجع رؤية السعودية 2030 الشراكات بين القطاعين العام والخاص لدفع عجلة النمو الاقتصادي والتنمية، مما يقدم فرصا للمستثمرين العقاريين للتعاون مع الحكومة في مشروعات مختلفة، تتراوح من تطوير البنية التحتية إلى مبادرات الإسكان الميسور التكلفة.

يمكن تلخيص ما سبق في نقاط أساسية هي: الاستثمار العقاري لا يزال خيارا جذابا وقابلا للتطبيق للمستثمرين الذين يسعون إلى تنمية دخولهم وتنويعه.

تقدم رؤية المملكة العربية السعودية 2030 خارطة طريق تحويلية للتنمية الاقتصادية والاجتماعية في البلاد، حيث يسهم القطاع العقاري دورا حاسما.

من خلال الاستفادة من التنويع الاقتصادي والعوامل الديموغرافية والإصلاحات التنظيمية والأهداف الاستراتيجية للرؤية، يمكن للمستثمرين العقاريين فتح فرص واعدة في المملكة العربية السعودية. تذكر كحال أي استثمار، فإنه يلزم البحث الشامل وتقييم المخاطر قبل الشراء عقار للحصول على دخل جيد ومناسب ومستقر.

عقارماب تقدم أهم الإحصائيات والنسب الاستثمارية لتحديد الحي ونوع العقار الذي يحقق  أعلى عائد استثماري

  اعرف أكثر عن عوائد الاستثمار 

اعرف ما هي المزادات العقارية في المملكة العربية السعودية

المزاد العقاري هو أسلوب وطريق لبيع وشراء العقارات، وهي طريقة حديثة فلم تعد العقارات تباع فقط عن طريق الإعلانات المعتادة بالجرائد وعلى شبكة الإنترنت ومن خلال المفاوضات التقليدية، بل هناك طريقة للمزايدة والبيع عبر منصات المزادات العقارية بين المشترين والبائعين، المزاد يخلق جو تنافسي ويقدم أسعارا جيدة للطرفين.

تعريف مزادات العقارات

المزادات العقارية هي أسلوب بيعي يتم فيه بيع العقارات لأعلى مزايد خلال مدة زمنية محددة. يمكن أن تتم هذه المزادات بأشكال مختلفة وسبل متنوعة، بما في ذلك المزادات التقليدية التي تقام في مواقع فعلية أو المزادات عبر الإنترنت التي تتم من خلال منصات رقمية مخصصة. العقارات في المزادات العقارية يمكن أن تتنوع بين المنازل السكنية والمباني التجارية وكذلك الأراضي الزراعية وأراضي البناء والعقارات المرهونة.

العوامل التي يجب مراعاتها عند المشاركة في المزادات العقارية

• البحث: قبل المشاركة في مزاد عقاري، من الأهمية بمكان إجراء بحث شامل حول العقار المراد شراءه بما في ذلك حالته وموقعه ومتطلبات الصيانة وأي أعباء محتملة. 
• التمويل: تأكد من حصولك على التمويل اللازم قبل المشاركة في المزاد، تتطلب معظم المزادات من مقدمي العروض تقديم دليل على شرعية الأموال أو خطابات الموافقة المسبقة لإثبات قدرتهم على إكمال المعاملة.
• الاهتمام والعناية الواجبة: توفر المزادات فرصا جيدة فمن الضروري الكشف عن العقار ومميزاته، وإجراء عمليات تفتيش الممتلكات، ومراجعة الوثائق القانونية، وتقييم أي مخاطر أو عيوب محتملة مرتبطة بالعقار قبل تقديم عطاء.
• تحديد الميزانية: وضع حد أقصى لتقديم العطاءات والتمسك بها، من السهل المزايدة وقول رقم للشراء، ولكن من الضروري تجنب تجاوز قدرتك المالية.
• فهم إجراءات المزاد: تعرف على إجراءات ومتطلبات المزاد المحددة التي وضعتها الجهة المنظمة، ويشمل ذلك فهم عمليات التسجيل والرسوم والقواعد المنظمة للمزاد وقواعد تقديم العطاءات وأي رسوم مطلوبة.

المزادات العقارية في المملكة العربية السعودية

في السنوات الأخيرة ازدادت أهمية المزادات العقارية في المملكة العربية السعودية، مما يعكس تطور سوق العقارات في البلاد والجهود المبذولة لتعزيز الشفافية وتشجيع الاستثمار العقاري والتنوع في المعاملات العقارية.

 تهدف مبادرات الحكومة السعودية والتي أبرزها رؤية 2030، إلى تنويع الاقتصاد السعودي فلا يكون مرتكزه الأول هو النفط وتصنيعه، وهو ما يجري على قدم وساق الآن، كما تعمل المملكة على تحفيز الاستثمار بأنواعه عموما والاستثمار العقاري بشكل خاص، وبالتالي ساهمت في نمو المزادات العقارية، وتوفير الفرص للمشترين والبائعين على حد سواء. فيما يلي نظرة عامة على المزادات العقارية في المملكة العربية السعودية.

الإطار التنظيمي للمزادات العقارية في المملكة العربية السعودية

تتولى وزارة العدل ووزارة الشؤون البلدية والقروية ومؤسسة النقد العربي السعودي إدارة الإطار التنظيمي الذي يحكم المزادات العقارية في المملكة العربية السعودية. تعمل هذه الكيانات معا لوضع مبادئ توجيهية وضمان إجراء المزادات بطريقة عادلة وشفافة.

أنواع العقارات المعروضة بالمزاد العلني في المملكة 

تشمل المزادات العقارية في المملكة العربية السعودية أنواعا مختلفة من العقارات، بما في ذلك العقارات السكنية والتجارية والصناعية، قد تشمل المزادات أيضا قطع الأراضي والفيلات والشقق والأصول العقارية الأخرى، مما يوفر فرصا للمشترين ذوي المتطلبات المتنوعة.

متطلبات المشاركة في مزاد عقاري في المملكة

قد تختلف متطلبات المشاركة في مزاد عقاري في المملكة العربية السعودية اعتمادا على منظم المزاد وطبيعة المزاد، فيما يلي بعض المتطلبات والاعتبارات المشتركة للمشاركين المحتملين:

التسجيل: يحتاج المشاركون عادة إلى التسجيل لدى منظم المزاد قبل أن يتمكنوا من المشاركة في المزاد، قد يتطلب التسجيل تقديم وثائق الهوية وإثبات العنوان والمعلومات الشخصية الأخرى.

الإيداع النقدي أو التأمين: غالبا ما تتطلب المزادات من المشاركين تقديم وديعة قابلة للاسترداد كشكل من أشكال الضمان. يختلف مبلغ الإيداع اعتمادا على المزاد ويمكن أن يتراوح من نسبة مئوية من القيمة المقدرة للعقار إلى مبلغ ثابت. عادة ما يتم إرجاع الوديعة إلى مقدمي العطاءات غير الناجحين أو يتم تطبيقها على سعر الشراء لمقدمي العطاءات الناجحين.

إثبات الأموال: قد يطلب من المشترين تقديم إثبات للأموال أو موافقة مسبقة من مؤسسة مالية لإثبات قدرتهم على إكمال المعاملة. يمكن أن يشمل ذلك كشوف الحسابات المصرفية أو خطابات الاعتماد أو غيرها من الوثائق التي تثبت توافر الأموال.

الإلمام بقواعد المزاد: يجب على المشاركين مراجعة قواعد المزاد والمبادئ التوجيهية التي يقدمها المنظم بعناية. ويشمل ذلك فهم عملية تقديم العطاءات، وأي رسوم أو عمولات سارية، وشروط وأحكام المزاد.

العناية الواجبة: قبل المشاركة في المزاد، من الضروري إجراء العناية الواجبة الشاملة على الممتلكات ذات الفائدة. يتضمن ذلك مراجعة المستندات القانونية وإجراء عمليات تفتيش الممتلكات وتقييم أي مخاطر أو التزامات محتملة مرتبطة بالممتلكات.

متطلبات اللغة: في المملكة العربية السعودية، يمكن إجراء المزادات باللغة العربية، لذلك يجب على المشاركين التأكد من فهمهم للغة أو الوصول إلى خدمات الترجمة لفهم إجراءات المزاد وتعليمات العطاءات.

الامتثال للوائح: يجب على المشاركين الامتثال للوائح والقوانين ذات الصلة التي تحكم المعاملات العقارية في المملكة العربية السعودية. ويشمل ذلك الالتزام بأي متطلبات محددة تحددها وزارة العدل ووزارة الشؤون البلدية والقروية والسلطات الأخرى ذات الصلة.

شروط المزادات العقارية في المملكة  

هناك لوائح وقوانين محددة يجب أن يكون المشاركون على دراية بها قبل المشاركة في أي مزاد عقاري في المملكة، تضمن هذه اللوائح الشفافية والإنصاف والامتثال القانوني في عملية المزاد، في حين أنه من المهم استشارة المهنيين القانونيين والسلطات المختصة للحصول على أحدث المعلومات ودقتها، فإليك بعض اللوائح والقوانين الرئيسية التي يجب مراعاتها:

لوائح المزاد: وضعت وزارة العدل في المملكة العربية السعودية لوائح تنظم المزادات العقارية. تحدد هذه اللوائح الإجراءات والمتطلبات والمبادئ التوجيهية لإجراء المزادات، بما في ذلك عمليات التسجيل والعطاءات والتوثيق وحل النزاعات.

قوانين الملكية العقارية: يجب أن يكون المشاركون على دراية بالقوانين المتعلقة بالملكية العقارية في المملكة العربية السعودية. تحدد هذه القوانين حقوق الملكية والقيود والالتزامات المتعلقة بالمعاملات العقارية، تتضمن تلك اللوائح والقوانين إجراءات التسجيل ونقل الملكية.

لوائح التمويل العقاري: إذا احتاج المشاركون إلى تمويل للمشاركة في المزاد، فيجب أن يكونوا على دراية بالأنظمة والمتطلبات التي وضعتها مؤسسة النقد العربي السعودي. تشرف مؤسسة النقد العربي السعودي على المؤسسات المالية وتضع مبادئ توجيهية لممارسات الإقراض وأسعار الفائدة ولوائح الرهن العقاري.

قوانين استخدام الأراضي وتقسيم المناطق: يعد فهم لوائح استخدام الأراضي وتقسيم المناطق أمرا بالغ الأهمية، خاصة بالنسبة للعقارات التجارية أو الاستثمارية، يجب على المشاركين النظر في الاستخدام المعين للعقار، وقيود تقسيم المناطق، وأي تصاريح أو تراخيص سارية مطلوبة لأنواع معينة من العقارات أو الشركات.

قوانين الملكية الأجنبية: يجب أن يكون المشاركون غير السعوديين على دراية بالأنظمة المتعلقة بالملكية الأجنبية للعقارات في المملكة العربية السعودية، تحدد هذه اللوائح معايير الأهلية والقيود والإجراءات للأفراد أو الكيانات غير السعودية للتملك في الدولة.

قوانين الضرائب: يجب على المشاركين فهم الآثار الضريبية المتعلقة بالمعاملات العقارية في المملكة العربية السعودية. ويشمل ذلك معرفة الضرائب المطلوبة في المملكة، مثل ضريبة القيمة المضافة أو ضريبة أرباح رأس المال، وأي إعفاءات أو خصومات قد تكون قابلة للتطبيق.

المزادات العقارية هي طريقة ثورية في عمليات البيع والشراء العقاري، حيث قدمت طريقة ديناميكية وفعالة لكل من المشترين والبائعين. بفضل مزاياها المتمثلة في السرعة والشفافية وتحديد القيمة السوقية العادلة، أصبحت المزادات خيارا جذابا في سوق العقارات اليوم، من المهم للمشاركين إجراء بحث شامل عن العقار، والاستعداد ماليا، وممارسة العناية الواجبة لضمان تجربة مزاد ناجحة ومجزية.

عقارماب تقدم أهم الإحصائيات والنسب الاستثمارية لتحديد الحي ونوع العقار الذي يحقق  أعلى عائد استثماري

  اعرف أكثر عن عوائد الاستثمار 

من ضمن الوسائل والأدوات المستخدمة لتقييم ودراسة فعالية وجدوى الاستثمار العقاري هي تغطية الفائدة في العقارات والذي يعد مقياسا ماليا من خلاله ستعرف هل العقار المستثمر فيه قادر على إنتاج دخل وعوائد كافية تغطي النفقات والفوائد على الديون (التي تم شراء بها العقار لو كان بالدين)، تغطية الفائدة هو عامل حاسم يعتبره المستثمرين والمقرضين والمحللون لتقييم هل الاستثمار مجدي ماليا أم لا، كذلك يحسب قيمة المخاطرة المرتبطة بمشروع عقاري أو عقار.

الاستثمار العقاري الكبير يتطلب استثمارات مالية ورأسمالية ضخمة وكبيرة غالبا يتم تمويلها بالديون والاقتراض من البنوك وغيرها، والحصول على أموال من خلال الرهون العقارية أو القروض، تساعد نسبة تغطية الفائدة المستثمرين والمهتمين بالعقار على تحديد ما إذا كان الدخل التشغيلي للعقار كافيا لسداد مدفوعات الفائدة والوفاء بالالتزامات المالية الأخرى، وبالتالي تغطية الفائدة تقدر على قياس قدرة العقار على تحقيق تدفق نقدي كاف لتغطية نفقات الفائدة.

كيفية حساب تغطية الفائدة؟

عادة ما يتم حساب نسبة تغطية الفائدة بقسمة صافي الدخل التشغيلي للعقار على مصروفات الفائدة خلال فترة محددة، يمثل صافي الدخل إجمالي إيرادات العقار مطروحا منه مصاريف التشغيل والضرائب وغيرها، كما تشمل مصروفات الفائدة مدفوعات الفائدة على ديون العقار المستحقة.

يمكن من خلال حساب نسبة تغطية الفائدة الأعلى لمعرفة قدرة الوفاء بالتزامات الفائدة وتشير إلى انخفاض مخاطر التخلف عن السداد. لو كانت النسبة أقل من  1 فهذا يعني أن مصاريف التشغيل والصيانة للعقار غير كاف لتغطية نفقات الفائدة، مما يثير مخاوف بشأن قابليته المالية والتخلف المحتمل عن سداد الديون، يفضل المقرضون والمستثمرون عموما نسبة تغطية فائدة أعلى، لأنها تعني استثمار آمن ومستقر.

عوامل هامة عند تحليل تغطية الفائدة في العقارات:

استقرار التدفق النقدي: يلعب استقرار تدفق العائد النقدي للعقار  (من إيجار) وإمكانية التنبؤ به دورا مهما في تحديد تغطية الفائدة. تقدم العقارات ذات عقود الإيجار طويلة الأجل والمستأجرين الموثوق بهم ومصادر الدخل المتنوعة بشكل عام تدفقات نقدية أكثر استقرارا، مما يقلل من مخاطر تغطية الفائدة غير الكافية.

هيكل الدين: تؤثر شروط وأحكام ديون العقار، بما في ذلك أسعار الفائدة وتواريخ الاستحقاق وجداول السداد، بشكل كبير على تغطية الفائدة، يمكن أن تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى زيادة نفقات الفائدة وربما خفض نسبة تغطية الفائدة.

ظروف السوق: يمكن أن تشهد أسواق العقارات تقلبات في أسعار الإيجار ومستويات الإشغال وتقييمات العقارات. يمكن أن تؤثر ظروف السوق المعاكسة على التدفق النقدي للعقار، وبالتالي على نسبة تغطية الفائدة، من الأهمية بمكان تقييم أداء العقار فيما يتعلق بظروف السوق السائدة.

نسب المخاطر: قد يكون لدى أصحاب المصلحة المختلفين تفاوتات في تحمل المخاطر ومتطلبات لتغطية الفائدة. عادة ما يكون لدى المقرضين متطلبات أكثر صرامة لضمان سداد القرض، بينما قد يسعى المستثمرون إلى الحصول على نسب أعلى لتقليل مخاطر عدم السداد وتعزيز العائد على الاستثمار.

رؤية السعودية 2030

في عام 2016 أعلن ولي العهد الأمير محمد بن سلمان عن خطة شاملة طموحة للمملكة هي رؤية 2030، وهي خطة شاملة تهدف إلى تطوير اقتصاد المملكة العربية السعودية وتنمية المجتمع وزيادة فرصه، بشكل أساسي تهدف هذه المبادرة إلى الحد من اعتماد البلاد على النفط، وتنويع اقتصادها، وخلق مجتمع نابض بالحياة مع تعزيز الفرص لمواطنيها، الهدف هو ترسيخ المملكة كقوة استثمارية عالمية ومركز للابتكار والتطوير.

تنويع الدخل ومصادر الاقتصاد السعودي

أهم أهداف وبنود رؤية السعودية 2030 هو تنويع الاقتصاد فلا يكون معتمدا بشدة على عائدات النفط، وتهدف الخطة إلى تطوير القطاعات غير النفطية وإنشاء قطاع خاص مزدهر، وذلك من خلال تشجيع ريادة الأعمال والمشروعات الخاصة والاستثمار ومن ضمنها بالطبع الاستثمار العقاري، ورعاية الشركات الصغيرة والمتوسطة، وجذب الاستثمار الأجنبي، تهدف المملكة العربية السعودية إلى خلق فرص عمل وخفض معدلات البطالة. كما تعتمد الخطة على أهمية الاستثمار في القطاعات الرئيسية مثل السياحة والترفيه والتصنيع والتكنولوجيا.

تشجيع الاستثمار الأجنبي

تدرك رؤية السعودية 2030 أن جذب الاستثمار الأجنبي أمر بالغ الأهمية لتحقيق أهدافها الاقتصادية. تهدف الخطة إلى خلق بيئة صديقة للأعمال من خلال تنفيذ إصلاحات لتخفيف اللوائح ، وتبسيط البيروقراطية ، وتعزيز الشفافية. لعب إنشاء الهيئة العامة للاستثمار في المملكة العربية السعودية دورا محوريا في تسهيل الاستثمار وتقديم الدعم للمستثمرين المحليين والأجانب على حد سواء. كما أدخلت المملكة لوائح ومبادرات جديدة ، مثل إصدار التأشيرات السياحية وخصخصة مختلف القطاعات ، لجذب المستثمرين الدوليين.

تعزيز التنمية الاجتماعية والثقافية

لا تقتصر رؤية السعودية 2030 على الاقتصاد بل لها أهداف تنموية لتطوير المجتمع والثقافة وبناء مجتمع مزدهر. وتهدف الخطة إلى تعزيز التبادل الثقافي، والحفاظ على التراث الوطني، وتشجيع نمو قطاعي الترفيه والسياحة، ويظهر هذا في إنشاء الهيئة العامة للترفيه وافتتاح دور السينما مما يدعم تغيير المشهد الثقافي بالمملكة ساهم هذا في خلق مجتمع نابض بالحياة يوفر فرصا متنوعة للمواطنين والمقيمين.

الاستدامة البيئية واستخدام الموارد بعقلانية

رؤية 2030 لا تقدم فقط حلولا اقتصادية بل تركز على أن تكون هذه الحلول تحقق الاستدامة البيئية وتحفظ الموارد الطبيعية للأجيال القادمة، لذلك تركز الرؤية على العمل على زيادة حصة الطاقة المتجددة، وتطوير أنظمة نقل مستدامة صديقة للبيئة، وتعزيز ممارسات إدارة المياه والنفايات المسؤولة. من خلال الاستثمار في مشروعات الطاقة المتجددة، مثل مبادرة المملكة الخضراء ومبادرة الشرق الأوسط الأخضر، تهدف المملكة إلى تقليل بصمتها الكربونية والمشاركة بإيجابية في الحفاظ على المناخ.

 إجمالا نقول أن تغطية الفائدة هي مقياس حيوي يقيم قدرة العقار على تحقيق دخل كاف لتغطية نفقات الفائدة، ويوفر تقييما حول جدوى الاستثمار ويكشف كذلك عن المخاطر المرتبطة بالاستثمار العقاري، تهم هذه النسبة كل من المستثمرين والمقرضين البنكيين لتقييم جدوى واستدامة مشروع أو عقار واتخاذ قرارات سليمة بشأن التمويل والاستثمار وإدارة المخاطر.

عقارماب تقدم أهم الإحصائيات والنسب الاستثمارية لتحديد الحي ونوع العقار الذي يحقق  أعلى عائد استثماري

  اعرف أكثر عن عوائد الاستثمار 

خلال السنوات العشر الأخيرة تأكدت قيمة الاستثمار العقاري وقوته في الظروف الاقتصادية والسياسية المتقبلة المحيطة، لم يعد العقار مقتصرا على الربح فقط بل هو مخزن للقيمة في مواجهة التضخم وقد يعتبر افضل استثمار في وقت التضخم، بل يتفوق على المعادن النفسية والسندات المالية بأنه قادر على إنتاج عائد مستمر أو ما يسمى بالعائد السلبي وذلك من خلال تأجيره لفرد أو مجموعة دون جهد منك.

الحفاظ على قيمة الأموال في مواجهة التضخم

أكثر ما يخيف أي مستثمر هو التضخم وانخفاض قيمة أمواله الثابتة وعدم قدرتها على شراء نفس وحدات المنتجات اليوم كما كان في السابق، والحل هو اللجوء لحلول استثمارية أو إدخارية آمنة خصوصا لو كنت لا تملك خبرة اقتصادية ومالية جيدة، فتكون الأولوية وقتها الحفاظ على قيمة أموالك.

جهود المملكة لتخفيف التداعيات الاقتصادية العالمية 

بذلت المملكة جهودا كبيرة للتخفيف من آثار أزمة كورونا، كانت الأولوية في سنوات انتشار الوباء هو توفير الرعاية الصحية الطبية والتدابير الوقائية ومحاربة الفيروس بكل جهد ممكن، وكان للاقتصاد والاستثمار نصيب من هذه الجهود، فقد قدمت  حكومة المملكة مساعدات مادية للمستثمرين وأصحاب الأعمال تصل إلى 120 مليار ريال سعودي لتخفيف الأثر المالي والاقتصادي على القطاع الخاص.

رؤية 2030 .. تشجيع على الاستثمار وتنويع الاقتصاد السعودي 

وحاليا تبذل الحكومة جهودا أكبر لتنمية الاستثمار من خلال تذليل العوائق الروتينية وخلق بيئة جاذبة للاستثمار وتشجيع المواطن السعودي على استثمار أمواله في أنشطة قوية مرتبطة برؤية 2030، لذلك أطلقت المملكة عدة مبادرات تشجيعية للاستثمار، ولأن السعودية تهدف لتنويع مصادر اقتصادها لا يعتمد على دخول النفط وتكريره بل يسهم فيه صناعة العقار والزراعة والاستثمار والتقنية والسياحة.

يظن البعض أن الاستثمار العقاري ينحصر في شراء عدة عقارات وتأجيرها شهريا أو سنويا لفرد أو هيئة والحصول على دخل مالي ثابت بجانب حفظ قيمة المال الممثلة في العقار، ورغم جودة هذا النوع إلا أن الاستثمار العقاري ينضوي تحته عدة أنواع ما بين استثمار في صناديق عقارية أو صناديق مشتركة وغيرهم.

التقليب العقاري Real Estate Flipping

من ضمن الوسائل السريعة للاستثمار العقاري ما يعرف بالتقليب العقاري Real Estate Flipping والتقليب باختصار هو شراء عقارات بهدف الاتجار فيها وبيعها بعد تجديدها وصيانتها وتحسين شكلها أو تشطيبها وتهيئة المنطقة المحيطة بها (للعقارات الكبيرة) وبالتالي يكتسب العقار قيمة جديدة Value تجذب المستثمرين أو العملاء.

لتقليب العقار يلزمك وجود أموال ومعرفة بالمنطقة والطلب فيها وخبرة بالتشطيب والصيانة وطبعا الوقت والجهد لتطوير هذا العقار، على سبيل المثال قد تشتري منزل على المحارة يحتاج أرضيات ودهانات وتركيب مرافق وديكورات وبعد انتهاء هذه الأعمال يباع المنزل على مواقع التسويق العقاري.

قبل الاستثمار في التقليب العقاري

من المشاكل التي تصاحب نشاط التقليب العقاري هو الاستعجال وعدم إدراك ما يحتاجه المنزل من استثمار مالي لتطويره والاستخفاف بالعملية واعتبارها أنها لا تستغرق وقت أو جهد ويكف شراء منزل اليوم وعمل بعض التغييرات البسيطة ثم بيعه خلال شهور قليلة بمكسب جيد!

يفضل كذلك تنويع محفظتك العقارية بشراء عدة عقارات فعملية التطوير والتقليب العقاري قد تكون شهور أو حتى سنوات فهي تعتمد على إنماء قيمة الأصل وارتفاعها Appreciation ولتأمين دخل مالي ثابت سيكون عليك أن يكون عندك عقارات عدة.

عقارماب تقدم أهم الإحصائيات والنسب الاستثمارية لتحديد الحي ونوع العقار الذي يحقق  أعلى عائد استثماري

  اعرف أكثر عن عوائد الاستثمار 

يستخدم المستثمرون والمختصون بالاستثمار العقاري العديد من المقاييس والمؤشرات لتقييم الربحية المحتملة للعقار. أحد هذه المقاييس المهمة هو معدل رأس المال أو الرسملة، وغالبا ما يشار إليه باسم “معدل الحد الأقصى” يلعب معدل الرسملة دورا حاسما في تقدير قيمة الممتلكات المدرة للدخل وفهم عائدها المحتمل على الاستثمار.

ما هو معدل الرسملة؟  (Capitalization Rate)

معدل الرسملة (Capitalization Rate) هو مقياس مالي أساسي يستخدم لتحديد قيمة الممتلكات المدرة للدخل. ويمثل العلاقة بين صافي الدخل التشغيلي للعقار وقيمته السوقية أو سعر الشراء،  ويعتبر معدل الحد الأقصى هو معدل العائد الذي يمكن للمستثمر أن يتوقع أن يحصل عليه من خلال  شراء عقار بناء استثماري بناء على دخله الحالي.

حساب معدل الرسملة

يتم احتساب معدل الرسملة بقسمة صافي الدخل التشغيلي للعقار على قيمته السوقية أو سعر الشراء، ويتم حساب معدل الحد الأقصى هي كما يلي:

معدل الرسملة = صافي الدخل التشغيلي ÷ القيمة السوقية أو سعر الشراء

قيمة صافي الدخل التشغيلي

صافي الدخل التشغيلي NOI هو عامل رئيسي في حساب معدل الرسملة، يمثل الدخل الناتج من عقار استثماري بغرض الإيجار بعد خصم نفقات التشغيل فقط، أي قبل خصم الديون البنكية وفوائدها وضرائب الدخل. يتم احتساب صافي الدخل القومي بطرح مصاريف التشغيل من إجمالي دخل العقار، تشمل نفقات التشغيل عادة رسوم الإدارة (إن وجد) وقيمة الضرائب وتكاليف التأمين ونفقات الصيانة والمرافق.

أهمية معدل الرسملة

هناك عدة أسباب لكون معدل الرسملة مهم للاستثمار العقاري وذلك لأن:  

تقييم الممتلكات: يتم استخدام معدل الحد الأقصى لتقدير قيمة الممتلكات التي تحقق دخل. من خلال قسمة صافي الدخل القومي للعقار على معدل الحد الأقصى يمكن للمستثمرين تقدير القيمة السوقية للعقار.  

تقييم مخاطر الاستثمار: قبل القرار بالاستثمار في هذا العقار أو ذاك يمكن استخدام المعدل كمؤشر لقيمة المخاطر المرتبطة بالاستثمار في هذا العقار، وتعتبر العقارات ذات معدلات الحد الأقصى الأعلى استثمارات أكثر خطورة، بينما تعتبر العقارات ذات معدلات الحد الأقصى المنخفضة أقل خطورة. 

أداة للمقارنة: يسمح معدل الرسملة للمستثمرين بمقارنة فرص الاستثمار المختلفة. من خلال تحليل معدلات الحد الأقصى للعقارات المماثلة في السوق  يمكن للمستثمرين تقييم الجاذبية النسبية لخيارات الاستثمار المختلفة. العقار  الذي له معدل الحد الأقصى الأعلى مقارنة بالعقارات المماثلة يكون صاحب عائد استثمار أعلى محتمل.

ظروف السوق: يتأثر معدل الحد الأقصى بظروف السوق ومعنويات المستثمرين والمخاطر المتصورة المرتبطة بسوق معين أو نوع عقار معين، الطلب على العقارات المدرة للدخل مرتفعا، قد تكون معدلات الحد الأقصى أقل بسبب زيادة قيم العقارات والعوائد المضغوطة.

حدود معدل الرسملة

معدل الرسملة مفيد وهام اقتصاديا ولكن له حدوده:

لا يضع في حسبانه قيمة التمويل بالاقتراض : لا يأخذ معدل الحد الأقصى في الاعتبار تأثير التمويل على الاستثمار، يفترض الشراء النقدي بالكامل ولا يأخذ في الاعتبار تكلفة الاقتراض أو تأثير أسعار الفائدة على عوائد الاستثمار.

عدم النظر لظروف العقار أو الممتلكات: لا يأخذ معدل الحد الأقصى في الاعتبار العوامل الخاصة بالعقار مثل الموقع والحالة وإمكانية النمو في المستقبل. يوفر تقديرا عاما للقيمة بناء على الدخل ولكنه قد لا يلتقط بشكل كامل الخصائص الفريدة للممتلكات.

لا يحسب تقلبات السوق: يمكن أن تتقلب معدلات الحد الأقصى بمرور الوقت بسبب التغيرات في ظروف السوق العقاري أو تفضيلات المستثمرين أو العوامل الاقتصادية، من الواجب مراعاة ظروف واتجاهات السوق السائدة عند تحليل معدلات الحد الأقصى.

سوق العقارات في رؤية السعودية 2030

رؤية السعودية 2030 هي خطة استراتيجية طرحتها حكومة المملكة العربية السعودية في عام 2016 لتنويع اقتصاد البلاد بعيدا عن اعتمادها الأساسي على النفط وتعزيز النمو الاقتصادي والتنمية في مختلف القطاعات. تهدف الرؤية إلى تحويل المملكة إلى مجتمع متطور باقتصاد مزدهر. تشمل بعض مجالات التركيز الرئيسية لرؤية المملكة 2030 التي يمكن أن يكون لها آثار على سوق العقارات ما يلي:

التنويع في العائدات الاقتصادة: تعتمد رؤية السعودية 2030 على تقليل اعتماد البلاد على عائدات النفط وتنويع الاقتصاد. يتضمن هذا التنويع جذب الاستثمارات وتطوير قطاعات مثل السياحة والترفيه والتصنيع والتكنولوجيا. يمكن أن تؤدي هذه الجهود إلى زيادة التطوير العقاري والطلب في هذه القطاعات، مما قد يؤثر على قيم العقارات ومعدلات الحد الأقصى.

الإسكان والتنمية الحضرية: تدرك الرؤية أهمية توفير مساكن ميسورة التكلفة وذات جودة عالية للمواطنين السعوديين. ويشمل مبادرات لزيادة المعروض من الوحدات السكنية، وتحسين التخطيط الحضري، تؤثر هذه الجهود على سوق العقارات السكنية، وعلى معدلات الإيجار، وقيم العقارات، وبالطبع معدلات الحد الأقصى للعقارات السكنية.

السياحة والضيافة: تركز رؤية السعودية 2030 بشكل كبير على تطوير قطاع السياحة والضيافة. تهدف الحكومة إلى جذب السياح المحليين والدوليين من خلال الترويج للمواقع الثقافية والتاريخية والوجهات الترفيهية والفعاليات الترفيهية والمشروعات الضخمة مثل مشروع نيوم والبحر الأحمر. يمكن أن يؤدي النمو في السياحة إلى زيادة الطلب على العقارات الفندقية والضيافة، مما قد يؤثر على معدلات الحد الأقصى في هذا القطاع.

تطوير البنية التحتية: تتضمن الرؤية بناء وتطوير مشروعات للبنية التحتية الحديثة مثل تطوير شبكات النقل والمدن الصناعية والمناطق الاقتصادية. يمكن أن تؤثر هذه المشروعات على سوق العقارات من خلال فتح مجالات جديدة للتطوير وتحسين الاتصال وجذب الشركات. 

في النهاية يعد معدل الرسملة مقياسا هاما في الاستثمار العقاري يساعد المستثمرين على تقدير قيم العقارات وتقييم الأرباح المحتملة على الاستثمار. من خلال النظر في صافي الدخل التشغيلي للعقار وقيمته السوقية، يوفر معدل الحد الأقصى نظرة جيدة على الدخل المحتمل والمخاطر المرتبطة بالعقار الاستثماري، من الضروري أن تتذكر أن معدل الحد الأقصى هو مجرد أداة واحدة من بين العديد من الأدوات في صندوق أدوات المستثمر العقاري، ويجب أن يأخذ التحليل الشامل في الاعتبار عوامل أخرى مثل اتجاهات السوق والخصائص الخاصة بالممتلكات واعتبارات التمويل قبل اتخاذ قرارات الاستثمار.

عقارماب تقدم أهم الإحصائيات والنسب الاستثمارية لتحديد الحي ونوع العقار الذي يحقق  أعلى عائد استثماري

  اعرف أكثر عن عوائد الاستثمار 

مع تطور رؤية 2030 التي تشجع على الاستثمار وتنمية المدخلات الاقتصادية بجانب النفط، يلوح في الأفق فرص الاستثمار العقاري بأشكال مختلفة تناسب المواطن كفرد والمؤسسات السعودية الكبرى، شجعت المملكة على ل

قبل أن تبدأ في أي مشروع تجاري أو قرار بالاستثمار في هذا أو ذاك عليك أولا تقييم الربحية المحتملة وقابلية المشروع للنجاح والنمو. من الأدوات الهامة المستخدمة لهذا الغرض هي قياس المعدل الداخلي للعائد على الاستثمار IRR.

المعدل الداخلي للعائد هو مقياس مالي معترف به على نطاق واسع يقيس ربحية الاستثمار ويساعد المستثمرين وأصحاب الأفكار والمشروعات على اتخاذ قرارات مستنيرة بالاستثمار أو التوسع أو حتى إلغاء الفكرة.

تعريف وفهم معدل العائد الداخلي IRR

المعدل الداخلي للعائد IRR هو مقياس مالي يستخدم لتحديد الربحية المحتملة للاستثمار عن طريق حساب المعدل الذي يصبح فيه صافي القيمة الحالية للاستثمار NPV يساوي صفر، أو يمكن القول أن معدل العائد الداخلي هو معدل الخصم الذي يساوي القيمة الحالية للتدفقات النقدية للاستثمار بالنسبة إلى الحالية للتدفقات النقدية الخارجة. كلما ارتفع معدل العائد الداخلي، كان عائد الاستثمار أفضل. وبالتالي يمكنك فهم العائد الذي سيكون على مدار عمر المشروع.

معدل العائد الداخلي للاستثمار العقاري

باتخاذ قرار الاستثمار في العقارات سيكون أولا عليك حساب المعدل الداخلي للعائد على الاستثمار العقاري، والذي يقيس قيمة العائد المحتمل على رأس المال المستثمر في شراء العقار وصيانته خلال فترة الاستثمار والحيازة، مع طبعا مراعاة المصروفات والصيانة والتكاليف والرسوم والتي تعتبر تدفقات نقدية خارجة مرتبطة بالعقار.

يتضمن حساب المعدل الداخلي للعائد على الاستثمار العقاري تقدير التدفقات النقدية الناتجة عن العقار سواء داخلة مثل عائد الإيجار الكلي وقيمة العقار عند بيعه أو تدفقات خارجة ممثلة في المصروفات والضرائب وتكاليف الصيانة، وهذا خلال الفترة المتوقع استثمار وإبقاء العقار فيها ضمن حيازة المستثمر.

كيفية حساب المعدل الداخلي للعائد على الاستثمار العقاري؟

يمكن حساب المعدل الداخلي بعملية بسيطة من خطوات متتابعة

حساب التدفقات النقدية المتوقعة: في المحاسبة هناك ما يعرف بالتدفقات النقدية والتي تتنوع بين عائد داخل ومصروفات خارجة،تتضمن تلك التدفقات عائد الإيجار ومصروفات التشغيل والضرائب والعائدات المحتملة من بيع العقار. أثناء عمل هذه التوقعات يجب أن تأخذ في الاعتبار عوامل مثل ظروف السوق وأسعار الإيجار وتكاليف إدارة الممتلكات وزيادة رأس المال المحتملة.

معدل الخصم: يجب تحديد معدل الخصم أو التكاليف والمصروفات المحتملة وذلك لفهم المخاطر وتكلفة الفرصة البديلة للاستثمار. يمثل معدل الخصم الحد الأدنى لمعدل العائد المطلوب من قبل المستثمر لاتخاذ قرار الاستثمار. يعتمد عادة على عوامل مثل تكلفة رأس المال وأسعار الفائدة البنكية الحالية والمخاطر المتصورة المرتبطة بالاستثمار.

حساب صافي القيمة الحالية NPV: والآن بعد أن عرفنا التدفقات النقدية المتوقعة ومعدل الخصم، يمكن  حساب صافي القيمة الحالية للاستثمار. صافي القيمة الحالية هو مجموع القيم الحالية للتدفقات النقدية الداخلة والخارجة خلال فترة حيازة العقار وتشغيله. يتم تطبيق معدل الخصم على كل تدفق نقدي للوصول به إلى قيمته الحالية.

عملية تكرارية: معدل العائد الداخلي هو معدل الخصم الذي ينتج عنه صافي القيمة الحالية صفر. يستخدم في حساب معدل العائد الداخلي البرامج المالية أو جداول البيانات أو الآلات الحاسبة المتخصصة التي يمكنها تكرار عمليات مالية ومحاسبية للعثور على المعدل الذي يوازن بين التدفقات النقدية الداخلة والخارجة وذلك لأن الحساب يتم عبر حل معادلة رياضية معقدة.

من خلال معدل العائد الداخلي للاستثمار العقاري نحصل على مقياس  يوضح الربحية، وبالتالي يسهل على المستثمرين مقارنة العائد المتوقع بمعدل العائد المطلوب، إذا تجاوز معدل العائد الداخلي المحسوب معدل العائد المطلوب فهنا يكون خيار الاستثمار العقاري في هذا العقار أو ذاك خيارا جيدا.

هناك ملحوظة هامة، على الرغم من أن معدل العائد الداخلي هو مقياس جيد للربحية المتوقعة، إلا أنه لا ينبغي أن يكون العامل الوحيد في اتخاذ قرارات الاستثمار. يجب أيضا النظر لعوامل أخرى، مثل ظروف السوق والموقع ونوع العقار وخيارات التمويل وعوامل الخطر.

أهمية معدل العائد الداخلي

تقييم الاستثمار: يساعد معدل العائد الداخلي المستثمرين والمحللين الماليين على تقييم فرصة الاستثمار  ومستقبلها من خلال مقارنة العائد المتوقع بتكلفة رأس المال. إذا تجاوز معدل العائد الداخلي معدل العائد المطلوب أو معدل العقبة، يعتبر الاستثمار فرصة جيدة.

تصنيف المشروع: عندما يكون أمامك خيارات استثمارية متعددة، يسمح لك معدل العائد الداخلي بترتيب المشروعات حسب بناء العائد المحتمل. كلما ارتفع معدل العائد الداخلي الأعلى كانت الفرصة الاستثمارية أكثر ربحا.

ميزانية رأس المال: معدل العائد الداخلي هو أداة حاسمة في قرارات الميزانية، مما يساعد الشركات على تخصيص موارد محدودة المشروعات التي تحقق أعلى العوائد المالية.

قياس الأداء: يعمل معدل العائد الداخلي أيضا كأداة لقياس الأداء، مما يمكن المستثمرين من تقييم نجاح الاستثمارات السابقة ومقارنة العوائد الفعلية بالعوائد المتوقعة.

معدل العائد الداخلي في صنع القرار الاستثماري في المملكة العربية السعودية

مع بزوغ رؤية 2030 تشهد المملكة العربية السعودية تنوعا اقتصاديا كبيرا وفرصا استثمارية في مختلف القطاعات، بما في ذلك الطاقة والبنية التحتية والسياحة والتكنولوجيا. وقد ساهمت المبادرة في تسريع وتيرة التحول الاقتصادي واستقطاب الاستثمارات المحلية والأجنبية على حد سواء.

بالحديث عن الاستثمار العقاري في المملكة فإن لمعدل العائد الداخلي أهمية كبيرة في عملية صنع القرار الاستثماري. تسهم الهيئة العامة للاستثمار وهيئة السوق المالية بدور هام  في تعزيز الاستثمار وتنظيم الأسواق المالية، تشجع هذه المؤسسات الشفافية واستخدام المقاييس المالية مثل معدل العائد الداخلي لتقييم فرص الاستثمار.

 ومن هناك توفر المملكة مناخ وسياسات صديقة للمستثمرين ودعم حكومي يعزز من فرص الاستثمار في المملكة العربية السعودية. يعتمد المستثمرون والشركات في الدولة على معدل العائد الداخلي كمقياس رئيسي لتقييم جدوى المشروعات وتقدير العوائد المحتملة واتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة تتماشى مع أهدافهم المالية.

وباختصار فإن معدل العائد الداخلي أداة قيمة لتقييم الربحية المحتملة للاستثمارات العقارية. من خلال النظر في التدفقات النقدية المتوقعة وتطبيق معدل خصم مناسب، يمكن للمستثمرين قياس جدوى فرصة الاستثمار واتخاذ قرارات مستنيرة بناء على أهدافهم المالية والرغبة في المخاطرة.

عقارماب تقدم أهم الإحصائيات والنسب الاستثمارية لتحديد الحي ونوع العقار الذي يحقق  أعلى عائد استثماري

  اعرف أكثر عن عوائد الاستثمار